טראמפ לא עומד לעצור עד שישיג את מטרותיו

בשבוע השני למלחמה באיראן המומנטום עבר לטובת טהרן. השאלה היא האם זה מגדיל את הסיכוי שטראמפ יתקפל. נראה ששוק המניות האמריקאי חושב שכן, אבל האם ייתכן שהוא טועה? מה יכול טראמפ לעשות כדי להשיב לעצמו את היתרון שיקנה לו נקודת יציאה שתשמור על כבודו?

שנים עשר ימים עברו מאז תחילת המלחמה באיראן, והשווקים ממשיכים להתייחס לעימות בעיקר כזעזוע אינפלציוני ולא כזעזוע עבור הצמיחה. זו הסיבה שהריביות עלו בעוד המניות נותרו עמידות באופן מפתיע. הסיבה לכך פשוטה מאוד:

המשקיעים מאמינים שהמלחמה תהיה קצרת ימים. אך כפי שטענתי בסרטון של השבוע שעבר, זה יקרה רק אם לאיראן ייגמרו המשאבים או שטראמפ יתקפל. שבוע לאחר מכן, אני משוכנע עוד יותר שהשוק טועה. כן, מחיר נפט גבוה דוחק בטראמפ – מלך ההתקפלויות – לחפש נקודת יציאה, אבל כעת כשהמומנטום של המלחמה נוטה לטובת איראן, טהרן תגרום לטראמפ לשלם מחיר כבד לפני שתציע לו נקודת יציאה כלשהי. בואו נודה באמת, טראמפ יכול לצאת רק אם הוא בעמדת יתרון. ייתכן שהיה בעמדת יתרון לפני שבוע – אך לא עוד. ההערכה שלי היא שהוא ייקח סיכונים גדולים יותר כדי להשיב לעצמו יתרון שאותו יוכל להציג כניצחון, וסיכונים גדולים יותר – פירושם כמובן מלחמה כאוטית יותר. ומלחמה כאוטית יותר אמורה להתבטא במחירי מניות נמוכים יותר.

ב"אמנות המלחמה" כתב סון דזה: "נצח תחילה ורק אז צא למלחמה". כוונתו הייתה שעד שהקרב הפיזי מתחיל התוצאה כבר אמורה להיות מוכרעת באמצעות תכנון, מודיעין ומיצוב עדיפים. יש סימנים לכך שארה״ב לא הייתה מוכנה כראוי לפני שיצאה למבצע "זעם אפי". רמז אחד לכך הגיע דווקא מזלנסקי, שאמר בשבוע שעבר כי ארה״ב השתמשה ביותר מ-800 טילי פטריוט בשלושת הימים הראשונים של המלחמה לבדם. המספר הזה עולה על כ-600 טילי הפטריוט שקייב אמרה שקיבלה לאורך כל ארבע שנות המלחמה עם רוסיה. ארה״ב מייצרת פחות מ-1,000 טילי פטריוט בשנה, והמלאי כבר הלך והידלדל עוד לפני שהמלחמה הזו החלה. סביר להניח שיכולתה של ארה״ב להגן על מדינות המפרץ מפני מתקפות איראניות היא כעת מוגבלת מאוד.

איראן השתמשה בכ-1,000 מתוך 2,500 הטילים שעל פי ההערכות היו לה לפני המלחמה. אך יש לה הרבה יותר כטב"מים. איראן, לפי ההערכות, מייצרת 10,000 כטב"מים בחודש. על ידי שילוב הכטב"מים לצד הטילים, איראן יכולה לשמר את מלאי הטילים שלה לאורך זמן, ובו בזמן לשמור על קצב תקיפות קבוע. נראה יותר ויותר שלארה״ב עלולים להיגמר טילי היירוט לפני שלאיראן ייגמרו הכטב"מים והטילים. כעת טראמפ מגייס את עזרתו של זלנסקי כדי לסייע בהגנה מפני הכטב"מים האיראנים מסוג שאהד. אוקראינה פיתחה כטב"מי יירוט יעילים וזולים נגד רחפני השאהד. בחודש שעבר דווח כי כטב"מי היירוט האוקראיניים השמידו יותר מ-70% מרחפני השאהד בשמי קייב, ובכך פינו את טילי הפטריוט שבמסחור לאיומים הבליסטיים שלשמם נועדו. אבל עד כמה מהר יכולות ארה״ב ומדינות המפרץ להטמיע כטב"מים בסגנון האוקראיני, כך שישפיעו על מהלך המלחמה? גם פריסה מוגבלת תיקח כנראה חודשים, בהתחשב בהכשרה הנדרשת שלא לדבר על שילוב המערכות. ייתכן שאני טועה, אך אני משער ששימוש בכטב"מים כמו באוקראינה לא צפוי להקל על העומס המיידי בעקבות הדלדול המהיר של מיירטי הפטריוט.

כפי שאמרתי, טראמפ לא יכול לסיים אלא אם הוא בעמדת יתרון. איני חושב ששוק המניות מתמחר את הסיכון שהוא עלול להישאר עוד יותר מאחור בימים הקרובים. ב"אמנות המלחמה" סון דזה כתב גם כי גנרל חכם כופה את רצונו על האויב ולא להפך. בשבוע שעבר טענתי שהדרך היחידה שבה לאיראן יהיה סיכוי מול העוצמה הצבאית המשולבת של ארה״ב וישראל היא לאלץ אותן להילחם בתנאים שמנטרלים את העליונות הטכנולוגית שלהן. מנקודת מבט זו, החלטתה של איראן להפוך את מצר הורמוז לזירת הלחימה המרכזית הייתה צפויה לחלוטין. השאלה האמיתית היא מדוע מתכנני המלחמה בפנטגון לא ראו את זה מגיע. האם הם באמת חשבו שחיסול כלי השיט הימיים של איראן

ישתק את יכולתה של טהרן לשבש את תנועת מכליות הנפט? האם הם לא ידעו שאיראן יכולה לפרוס מוקשים ימיים באמצעות רקטות המשוגרות מן החוף או אפילו מעמדות בעומק היבשה? האם הם לא הבינו שהצָרוּת הקיצונית של מצר הורמוז הופכת למסוכן מאוד עבור ספינות המלחמה האמריקאיות ללוות מאות מכליות איטיות לאורך החוף האיראני?

למען האמת, איראן אפילו אינה זקוקה לטילים כדי לשבש את תנועת המכליות. כטב"מים, ארטילריה קונבנציונלית, מוקשים ימיים או נחילים של סירות מהירות קטנות, יכולים כולם להספיק כדי ליצור כאוס באחד מצווארי הבקבוק הימיים החשובים בעולם. המציאות הלא נוחה היא שהדרך היחידה של ארה״ב לחסל את האיומים הללו תהיה לשלוח חיילים כדי להשתלט על קו החוף האיראני סמוך למצר הורמוז. אך זו תהיה הסלמה מסוכנת מאוד. וזו בדיוק הסיבה שמצר הורמוז הוא שדה הקרב שאיראן רוצה. מלבד מתקפה קרקעית להשתלטות על קו החוף האיראני סמוך למצר הורמוז, כיצד עוד יכולה ארה״ב להשיב לעצמה את היוזמה ולתת לטראמפ לפחות נקודת יציאה שתציל את כבודו?

שתי אפשרויות נוספות עולות בדעתי: הראשונה תהיה ניסיון להשתלט על מלאי האורניום המועשר של איראן. CNN ציטטה שבעה גורמים בעבר ובהווה כשדיווחה מוקדם יותר השבוע שהממשל שוקל לשלוח כוחות קרקעיים יחד עם יחידות מבצעים מיוחדים כדי להשיג את האורניום המועשר של איראן. חלק גדול מן החומר הזה לפי ההערכות מאוחסן באתר הגרעיני באיספהאן. כוחות קרקעיים ככל הנראה יהיו נחוצים, משום שתקיפות אוויריות לבדן לא מסוגלות לחדור את המנהרות במתקן. האתר נחשב כחסר פתחי אוורור או פתחים אחרים שיאפשרו לפצצות חודרות בונקרים להגיע לחדרים התת־קרקעיים. מיותר לציין שמבצע כזה יהיה מסוכן מאוד, ולו רק משום שאפשר להיות בטוחים שהאיראנים מחכים לאמריקאים שיגיעו.

דרך נוספת לטראמפ להפוך את היוצרות מול טהרן תהיה לגייס את העם האיראני להפלת המשטר. אך לפני שיקרא לציבור האיראני להתמרד, טראמפ יצטרך להחליש תחילה את מנגנון הכפייה של המשטר במידה מספקת כך שהמפגינים לא יישלחו פשוט אל מותם. זה מסביר מדוע ישראל הגבירה את הפצצותיה על מפקדות המשטרה האיראנית וכוחות הבסיג׳ במהלך השבוע האחרון. עם זאת, מכיוון שהמשטרה והבסיג׳ ממוקמים בתוך אזורים המאוכלסים בצפיפות פגיעה ביכולותיהם תוך צמצום הנפגעים האזרחיים בהכרח תיקח זמן. המציאות הלא נוחה היא שהאפשרויות היחידות שיש לטראמפ כדי לשנות את מהלך המלחמה כוללות נטילת סיכונים גדולים יותר או לאפשר למלחמה להימשך זמן רב יותר. אני לא חושב ששוק המניות מתמחר את האפשרות הזו.

לדעתי טראמפ עשה טעות גדולה כאשר הכריז ביום שני שהמלחמה נגד איראן כמעט הושלמה. המסר שעבר לטהרן היה שמחיר הנפט העולה כבר שוחק את נחישותו. עלי לאריג׳אני, ראש המועצה העליונה לביטחון לאומי של איראן, אמר אתמול שטראמפ פנה לבחון אפשרות להפסקת אש. תגובתו הייתה שאיראן לא תקבל שום משא ומתן כל עוד ישראל קיימת. בתמורה לפתיחת מצר הורמוז, משמרות המהפכה דורשים לפי הדיווחים שטראמפ יסיר את כל הסנקציות מאיראן. איראן מריחה שטראמפ מחפש נקודת יציאה ותעלה את המחיר של כל נקודת סיום. לדעתי, זה הופך את האפשרויות המסוכנות יותר שעומדות בפני טראמפ לאטרקטיביות יותר. בתוך זמן לא רב, הוא עלול להפוך לאדם שאין לו עוד מה להפסיד. אם זה לא שלילי למניות בארה"ב, אני לא יודע מה כן. ואם המניות בארה״ב ירדו, נראה גם את הריביות בארה״ב וגם את הדולר הולכים בעקבותיהן.